Merlin ha llegado a un acuerdo con los accionistas de Metrovacesa, controlada por el Banco Santander, para la escisión y posterior integración de sus activos patrimoniales en la socimi dando lugar a la mayor inmobiliaria de España con unos activos brutos valorados en 9.317 millones de euros. Como resultado de la integración, Santander tendrá una participación del 21,95 % en la socimi Merlin Properties y del 46,21 % en el capital de Testa Residencial, ha informado el banco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha señalado que el impacto de la operación en sus cuentas es "marginal".
Por su parte, Merlin ha subrayado que la operación -que esperan esté cerrada en el último trimestre de este año- creará uno de los líderes europeos del mercado con un valor neto de activos de 4.927 millones y unas rentas brutas anuales de 450 millones. Según ha señalado el consejero delegado de Merlin, Ismael Clemente, en una presentación ante analistas supone la creación de una empresa "líder", más "fuerte y grande", con potencial para crear mucho valor para sus accionistas. La operación pasa por escindir los activos de Metrovacesa en tres líneas de negocio: la primera, los activos patrimoniales que pasarán a Merlin; la segunda, la cartera de viviendas en alquiler, que se unirá con la de Testa Residencial -filial de la propia Merlin-; y, en tercer lugar, otros activos, fundamentalmente suelo, que seguirán en manos de Metrovacesa.
Para estos últimos activos se creará una nueva sociedad participada exclusivamente por los actuales accionistas de Metrovacesa: Banco Santander, que es el principal accionista con el 77 %, BBVA y Banco Popular. En cuanto a la cartera de activos patrimoniales, valorada en 1.673 millones de euros, la integración se hará con la emisión de 146,7 millones de acciones ordinarias de Merlin. Con esta operación, el accionariado de la compañía resultante quedará en un 68,76 % en manos de Merlin, mientras que el 31,24 % restante será para los accionistas de Metrovacesa, quienes no podrán vender acciones en al menos 180 días.
Para la segunda línea de negocio, el residencial, se combinará la cartera de viviendas en alquiler de Metrovacesa con la de Testa Residencial, filial de Merlin. En la nueva Testa Residencial Metrovacesa tendrá un 65,6 % y Merlin un 34,2 %. Se trata de un negocio, destaca la empresa, con 4.700 viviendas en gestión, un valor bruto de activos pro-forma de 980 millones de euros, un valor neto de activos de 617 millones de euros y unas rentas brutas anuales de 35 millones. Unas cifras, añaden Merlin y Metrovacesa, que podrían verse incrementadas en el futuro a través de nuevas aportaciones de los accionistas. Una vez completadas las operaciones, el consejo de Merlin estará compuesto por 15 miembros, 9 independientes procedentes de la compañía y de Testa (adquirida por Merlin a Sacyr), 3 a propuesta del Santander, 1 a propuesta del BBVA y 2 consejeros ejecutivos.
Ismael Clemente seguirá como consejero delegado de Merlin y Rodrigo Echenique, de Metrovacesa, será presidente no ejecutivo. En cuanto al consejo de Testa Residencial estará compuesto de manera proporcional por sus accionistas. La operación, ha asegurado Clemente ante los analistas, reconoce el verdadero valor de los activos de Merlin y permite integrar una cartera diversificada, con una presencia destacada en Madrid y Barcelona, que le permitirá un salto relevante en el sector de centros comerciales, donde pasará a ser el segundo operador por tamaño de España. La cartera comercial, ha destacado, estará compuesta por más de 3 millones de m2 de oficinas, centros comerciales, naves logísticas, locales comerciales y hoteles, otro segmento en el que ven especial potencial. La compañía mantendrá la remuneración al accionista anunciada para 2016 de 140 millones de euros y sus objetivos en política de dividendo, así como su solidez financiera y calificaciones crediticias, ha subrayado Clemente.
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