Orange y MásMóvil han comenzado un período de negociación en exclusiva para combinar sus negocios en España mediante la creación de una 'joint venture' controlada al 50% por los dos operadores, tal y como han anunciado ambos operadores en una nota conjunta. La entidad resultante tendría una valoración de 19.600 millones de euros; Orange España, 8.100 millones; y MásMóvil, que incluye Euskaltel, 11.500 millones.
Unas negociaciones que se han extendido durante semanas y que también incluyeron a Vodafone y MásMóvil, una operación que finalmente no se ha producido. La entidad resultante será la segunda en clientes en España, por detrás de Telefónica.
Orange y Lorca Jvco -la sociedad creada por Providence, Cinven y KKR, que compró MásMóvil y Euskaltel- tendrían los mismos derechos de voto en la entidad combinada resultante. La idea de la operación es no consolidar la entidad combinada en sus cuentas.
Las negociaciones se han anunciado en un momento en el que los operadores llevan varios meses abogando por una consolidación del sector de las telecomunicaciones no solo en España, sino en Europa
La transacción se espera que sea firmada en el segundo trimestre de 2022 y concluida en el segundo trimestre de 2023, una vez obtenidas las oportunas aprobaciones de las autoridades administrativas, de competencia (CNMC) y regulatorias pertinentes.
Orange y MásMóvil comparten sinergias en la red. La compañía amarilla abona un total de 280 millones de euros al año a la francesa por el alquiler de sus antenas y cables para dar servicio.
Meinrad Spenger será el consejero de la entidad
El acuerdo entre las partes contempla el derecho a lanzar una oferta pública de venta (OPV) bajo ciertas condiciones acordadas por ambas partes y el derecho de Orange a tomar el control y consolidar la entidad combinada resultante en caso de una oferta pública de venta, según han informado. Orange no estaría obligada ni a salir de la entidad combinada resultante ni a ejercer esas opciones, han apuntado las fuentes.
El consejero delegado de la entidad será Meinrad Spenger, actuar CEO del Grupo MásMóvil. Las negociaciones se han anunciado en un momento en el que los operadores llevan varios meses abogando por una consolidación del sector de las telecomunicaciones no solo en España, sino en Europa, dada la multiplicidad de actores y la competencia en precios. Las especulaciones en España giraban en torno a una posible integración también entre Vodafone y Orange.
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