Los resultados de Nvidia (el mayor proveedor mundial de chips) fueron positivos por el lado de ingresos, aunque las ventas siguieron reduciéndose. Sin embargo, las expectativas para el 1T23 apuntan a positivas, con ingresos por encima de las estimaciones de los analistas debido al uso de chips en centros de datos para potenciar servicios de inteligencia artificial en los chatbots, como el de Microsoft. Los ingresos de Nvidia del negocio del centro de datos fueron de 3620 millones de dólares en el cuarto trimestre, ligeramente por debajo de las estimaciones de los analistas de 3840 millones de dólares. Las ventas de chips para juegos fueron de 1830 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas de 1520 millones de dólares.
Por otro lado, Nvidia también anunció su propio servicio de nube AI el miércoles, asociándose con Oracle Corp., Microsoft Corp. y Gooble de Alphabet Inc. para ofrecer la capacidad de usar máquinas de Nvidia GTX para realizar procesamiento de IA a través de un simple acceso al navegador, comentó Jensen Huang, director ejecutivo y cofundador de Nvidia.
Según comunicó la propia empresa, las expectativas de ingresos para el 1T23 son de 6,500 millones, cuando la media de los analistas esperan 6,330 millones, que compara positivamente con los 6,050 millones reportados en el 4T22. De los analistas en Barron's, 24 la ponen como compra (cuando hace un mes eran 26) con un precio objetivo máximo de 325 dólares por acción, es decir +43.81%, 14 como mantener (antes 12) y solo 2 como venta , con un precio objetivo medio del total de analistas de 215.81 dólares por acción, un potencial de alza de 8.9%. La acción ha subido en lo que va del 2023 casi un 45%, "porque yo lo valgo".
Sin embargo, la valoración podría ser un factor a tener en cuenta. Según el MarketGrader de Barron's, que valora a las compañías de acuerdo a 24 indicadores fundamentales en 4 pilares, trata de identificar oportunidades de crecimiento a un precio razonable entre los valores de renta variable, exigiendo una nota global mínima de 60 para emitir una calificación de compra. Esta calificación se calcula sumando 24 indicadores fundamentales en cada uno de esos 4 pilares y refleja la opinión de Barron's sobre las posibilidades de inversión del valor en los próximos 18 meses. Esos cuatro pilares de valoración con 6 indicadores en cada uno de ellos son los siguiente:
- Rentabilidad
- Crecimiento
- Valor y
- Flujo de Caja
Califica actualmente a NVIDIA Corporation como VENTA, con una nota global de 48,1 (sobre 100). En este caso, los fundamentales de la empresa no alcanzan esa nota y no merecen una calificación mejor sin una mejora de los resultados financieros de la empresa, una valoración más atractiva o, preferiblemente, una combinación de ambas cosas. Barron's ha mantenido esta calificación desde el 23 de noviembre de 2022, cuando la rebajaron desde MANTENER, sobre la base de una nota global de 55,32. Siendo la parte de valoración la que más la penaliza, mientras que rentabilidad y flujo de caja donde sale muy bien parada. Desde entonces, la acción ha subido más del 25%:
Si vemos como ha sido el comportamiento del precio de la acción a lo largo de los últimos dos años y sus respectivas valoraciones de la acción, en algunos periodos ha sido adecuada la valoración con el comportamiento de la acción:
¿Qué fondos son los mayores tenedores de NVIDIA?
Entre los mayores tenedores de esta acción acaparan prácticamente las primeras 10 posiciones ETFs, tanto de Vanguard, Invesco, iShares y SPDR, aunque el fondo Fidelity Growth Company se cuela entre esos 10 mayores tenedores.
En las siguientes 10 posiciones (de la 11 a la 20) vuelven a aparecer otros dos fondos mutuos de Fidelity, pero en este caso el Fidelity Blue Chip Growth Fund y el Fidelity Select Semiconductors Portfolio, pero también en la posición 15 está el fondo T.Rowe Price Blue Chip Growht Fund y en la 18 otro de esta casa, el T.Rowe Price Growth Stock Fund.
- El ETF Vanguard Total Stock Market Index Fund, con un volumen de activos que asciende a 19.640 millones de dólares tiene 1.12% en Nvidia, pero está entre sus 10 mayores posiciones. Otras posiciones destacadas en tecnología son Microsoft 4.6%, Apple 5.4% y Alphabet 1.3%. La rentabilidad en lo que va del año es del 4.9%.
- Invesco QQQ Trust, con unos activos totales de 156.135 millones de dólares y en este caso Nvidia tienen un peso de 4% y ocupa la cuarta posición entre las 10 mayores apuestas del fondo cotizado. A pesar de la caída que registró en 2022, en lo que va del 2023 es de los que mayores rentabilidades registra, cerca del 10.5%.
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) con activos de 379.953 millones de dólares, con el productor de semiconductores situada en la séptima posición de las 10 mayores apuestas, con un peso del 1.43%. Solamente hay dos posiciones que superan el 5% de peso, que son Apple y Microsoft, el resto con pesos menores al 3%. La rentabilidad de este ETF en lo que va del año es del 4.2%.
- Fidelity Growth Company Fund, es un fondo mutuo con unos activos que superan los 42.183 millones de dólares, que tiene a Nvidia en la segunda mayor posición en su cartera, con un peso de 7.01%, solo adelantada por Apple con un peso de 11.24%. El fondo alcanza una rentabilidad en el año que roza el +7.5%.
Según AllianceBernstein, AI Chatbots reescriben el código para el futuro del sector tecnológico. Con el lanzamiento de OpenAI del ChatGPT basado en la última generación de modelos de lenguaje a gran escala (GPT-3), se marcó un gran avance en la aplicación de la IA para usos en el mundo real. Este chatbot conversacional se extendió como la pólvora. Nosotros caímos en la tentación el 29 de diciembre y escribimos una nota titulada.
Posteriormente, a inicios de febrero y ya viendo el tirón que tenía, decidimos buscar alternativas de inversión fondos cotizados que nos permitiera de forma rápida invertir en esta tendencia disruptiva.
