Los fondos que controlan más del 40% del capital de Codere han perdido otra batalla judicial en Estados Unidos contra los fundadores del grupo de juego, los hermanos Martínez Sampedro.
El nuevo capítulo en la guerra que mantienen los fondos contra la familia española ocurre en los días más críticos de la reciente historia de Codere.
La compañía, con su negocio de casinos y salas de juego afectado por el impacto del coronavirus en la actividad empresarial, trata de lograr financiación de cien millones de euros y evitar ejecuciones de garantías si no consigue pagar próximamente a los bonistas.
La Corte de Apelaciones del segundo distrito de Estados Unidos ha ratificado recientemente la decisión anterior de la Corte de Connecticut de impedir una investigación sobre la familia fundadora de Codere, requerida por el fondo Silverpoint (con el 21,8% de Codere) y los ejecutivos impuestos por los fondos en la compañía, el presidente Norman Sorensen y el consejero David Reganato.
Los hermanos José Antonio y Luis Javier Martínez Sampedro, expresidente y exvicepresidente de la multinacional española, fueron apartados de sus antiguos cargos entre finales de 2017 y principios de 2018 por los fondos que son los principales accionistas del grupo de juego (Silverpoint, Prudential, Abrams).
A finales de 2018 iniciaron en Estados Unidos un proceso prejudicial, Discovery, que obliga a los fondos estadounidenses a entregar todo tipo de comunicaciones.
Los Martínez Sampedro están a punto de acceder a documentación que probaría la concertación de los fondos que controlan Codere
La familia fundadora de Codere pretende emplear esas pruebas, correos electrónicos entre los fondos, para demostrar que estos ejercen un control de hecho sobre la compañía sin haber lanzado una OPA. La norma establece que si hay control de una cotizada entre accionistas que superan el 30% del capital, estos están obligados a lanzar una oferta por el 100%.
Los fondos estadounidenses respondieron al Discovery de los Martínez Sampedro requiriendo al tribunal de Connecticut un Discovery recíproco contra los hermanos españoles. Hace unos meses el juzgado de distrito lo denegó, y ahora la corte de apelaciones confirma que los fondos no tienen derecho a pedir dicha medida.
La caja de los truenos
La batalla entre los fondos y los Martínez Sampedro en terreno estadounidense está a punto de pasar a otro estadio y que se abra la caja de los truenos.
Los hermanos Martínez Sampedro, que todavía controlan un 14% del capital de Codere, ya han logrado de la justicia estadounidense la entrega de buena parte de comunicaciones mantenidas por los fondos.
La CNMV recibió el pasado mes de septiembre prueba documental conseguida por los fundadores de Codere en Estados Unidos
El pasado mes de septiembre entregaron a la Comisión Nacional del Mercado de Valores esa prueba documental, que en su opinión acreditan la concertación de los fondos en el control que de hecho ejercen sobre la empresa (Silverpoint y Prudential poseen entre los dos más del 40% del capital).
Pero los Martínez Sampedro han requerido el acceso a más correos electrónicos y pruebas documentales. De momento la Justicia estadounidense ha aceptado buena parte de esa solicitud, pero los fondos han apelado dicha decisión.
Sin embargo, en los próximos días previsiblemente se de acceso a los fundadores de Codere a nuevas pruebas documentales, que podrían profundizar en la demostración de esa presunta concertación entre los fondos. Y también presionaría a la CNMV a tomar una decisión tan drástica como la de obligar a los inversores estadounidenses a lanzar una OPA.
Momento crítico
Codere anunció el pasado 27 de abril el aplazamiento durante un mes de la fecha de pago del cupón de unos bonos de 500 millones de euros y de 300 millones de dólares (277 millones de euros).
En un comunicado enviado a la CNMV, la compañía informó también que está buscando opciones de financiación para incrementar en 100 millones de euros su liquidez. El grupo, que asegura disponer ahora de 130 millones de euros de liquidez, señaló que prevé volver a operar en la mayoría de sus mercados a mediados de junio.
El panorama que dibuja la agencia de calificación S&P sobre el futuro próximo de Codere es sombrío. La agencia advierte en un reciente informe, al que ha tenido acceso este diario, que si la recuperación del negocio de la empresa es más lento que el esperado, Codere se quedaría sin efectivo entre los próximos meses de julio y agosto.
En opinión de S&P, el riesgo de que Codere incumpla sus obligaciones financieras durante los próximos doce meses ha aumentado por el impacto de la covid-19.
