Y es que las grandes compañías suelen ser más estables, con mayores ventajas competitivas, con mayores capacidades financieras, ingresos más previsibles, etc. Y, sobre todo, este tipo de fondos tiene una diversificación geográfica y sectorial que es clave en cualquier inversión. Habrá fondos que sobreponderen más un sector, claro, pero lo normal es que haya una diversificación adecuada. Por región va a pasar lo mismo: normalmente encontraremos que hay una región con un peso mayoritario. En el caso de la región normalmente será Estados Unidos. Lo cual, lejos de ser un problema, en las últimas décadas ha sido una bendición. Ya veremos en el futuro…
Como vemos, las rentabilidades son muy atractivas. Estamos hablando de rentabilidades anualizadas de más del 10% en todos los casos. En 10 años supone más de un 300% de rentabilidad… Y con un riesgo mucho más controlado. Por eso no solemos hacer análisis de rentabilidad exclusivamente, sino que solemos mirar otros factores como la rentabilidad a otros periodos y variables como la volatilidad, la máxima caída, o la diversificación. Además de estos criterios cuantitativos, usamos criterios cualitativos. Uno de los más importantes es el equipo gestor y quizá el más importante el servicio que nos da la gestora. En este caso, el primer fondo es el Fundsmith, un fondo de autor que no tiene servicio en España.
También hay que destacar que solo hay un fondo indexado. Lo cual da qué pensar. Y dejamos fuera fondos tan buenos como el UBAM 30 Global Leaders, y tantos otros que, si el análisis lo hacemos la semana que viene, igual entraban, porque están siempre con rentabilidades muy parecidas.
- Fundsmith Equity R EUR Acc
Fondo muy concentrado, con menos de 30 compañías de convicción. De hecho, en el top 10 tiene el 60% de la cartera. Sobrepondera los sectores de consumo defensivo (28% frente al 7% de la categoría) y el sector salud (29% frente al 16% de la categoría). Curiosamente, infrapondera tecnología, lo cual es curioso en un fondo global.
Como hemos mencionado, la diversificación sectorial es clave, aunque siempre destaque alguna temática en concreto. El fondo sobrepondera regionalmente Estados Unidos, con un 73% de la cartera, aunque ya decíamos que lo normal es que haya una mayoría en esta región. De hecho, la media de la categoría se sitúa en el 61%.
Las compañías que tiene en cartera son muy sólidas, líderes y con gran visibilidad de ingresos.
Cualquier fondo de esta lista nos hubiera dado 10 años de felicidad financiera, con rentabilidades anualizadas de más del 10% con las caídas bastante controladas (dentro de que es renta variable global). En concreto, el Fundsmith ha tenido una caída máxima de menos del 20% cuando hemos visto periodos de caídas del 34% en las bolsas americanas.
La opción de fondos globales es una de las mejores alternativas para tener en una cartera y olvidarnos, sabiendo que nos va a proporcionar una buena rentabilidad estando diversificados. Bueno, no cualquiera vale, claro. Desde luego, sí han valido los de este listado en la última década.
Los otros 9 fondos de mayor rentabilidad en los últimos 10 años son:
- Guinness Global Innovators C EUR ACC
- Robeco Sustainable Glbl Stars Eqs D EUR
- T. Rowe Price Glb Foc Gr Eq A USD
- AXAWF Sustainable Equity QI A Cap EUR
- Amundi IS MSCI World AE-C
- Echiquier World Equity Growth A
- Nordea 1 - Global Opportunity E EUR
- Robeco Global Consumer Trends Eqs M €
- DWS Global Growth LD
