El gestor sigue un enfoque que prioriza la identificación de empresas cuyo precio de mercado esté por debajo de su valor intrínseco estimado. Este cálculo incluye factores como el descuento de flujos de caja futuros y retornos por encima del coste de capital. Pero no todo son números: la estrategia también tiene en cuenta aspectos cualitativos como la calidad de los productos, la posición competitiva y la dinámica del sector. Este enfoque permite construir una cartera diversificada de unos 70 valores, equilibrando las oportunidades de crecimiento con la gestión activa de riesgos. Un punto clave del fondo es su capacidad para mantener posiciones en sectores estratégicos con alto potencial de revalorización, algo que este año ha sido decisivo.
El 2024 está siendo un año especialmente positivo para el fondo, impulsado por su exposición destacada en sectores como el financiero (20,95%) e industrial (12,11%). Estos sectores han experimentado un crecimiento importante (más aún después de las elecciones americanas). Además, la exposición al sector tecnológico (12,85%) ha añadido un motor adicional de rentabilidad, a medida que las grandes compañías tecnológicas han retomado el protagonismo.
Fuente: Morningstar Direct
Algunas de las principales compañías son: Bank of America , que se beneficia de la recuperación económica, del aumento en la actividad crediticia y de la desregulación que promete Trump. También destacan compañías del sector salud, como Johnson&Johnson y Unitedhealth Group Group Inc, cuyas sólidas posiciones de mercado y modelos diversificados han proporcionado estabilidad en un entorno volátil, aunque menos beneficiadas por el nuevo gobierno americano. Además, el fondo mantiene una importante exposición al sector industrial, con nombres como Vistra Corp, que ha sabido adaptarse a las transformaciones del sector energético. Por otro lado, la tecnología sigue siendo una parte esencial de la cartera, con apuestas como Fiserv Inc, que lidera en soluciones de tecnología financiera.
Fuente: Elaboración propia con datos de Morningstar Direct
El FTGF ClearBridge US Value Fund no solo destaca por su rentabilidad, sino también por una ratio de Sharpe superior al de su categoría, que refleja su eficiencia en la generación de beneficios ajustados al riesgo. Este rendimiento, combinado con un posicionamiento sectorial sólido, le ha permitido superar a su categoría en varios trimestres consecutivos. El fondo es primer cuartil el año pasado y este 2024 y también a 5 años.
Este año, y sé que me repito, pero es que creo que es fundamental, su apuesta por sectores financieros, industriales y tecnológicos ha sido especialmente acertada, reforzando su reputación como un fondo de referencia para quienes buscan exposición al mercado de valores estadounidense.
