Así lo ha afirmado el que fuera ministro de Economía en España durante el Gobierno de Mariano Rajoy en su intervención en el seminario 'Las finanzas sostenibles y su importancia en el futuro de la economía', organizado por la Universidad Internacional Menéndez Pelayo (UIMP) y la Asociación de Periodistas de Información Económica (Apie) y patrocinado por el BBVA.
"Los bajos tipos de interés, nosotros (el BCE) creemos que no es una causa de la baja rentabilidad de la banca por una razón importante: los tipos bajos han generado una situación de recuperación económica que ha permitido la reducción de los préstamos dudosos, además de un incremento de la demanda de crédito", ha explicado.
De Guindos ha defendido que el objetivo de la política monetaria "es la estabilidad de precios, no la rentabilidad de los bancos". "Nosotros establecemos nuestra política monetaria en función de la evolución de la inflación y creemos que la política monetaria implementada por el BCE en los últimos años está detrás de la recuperación económica, que es positiva para los bancos de forma más intensa que el impacto negativo de los bajos tipos", ha asegurado.
En este sentido, De Guindos ha apuntado que la recuperación económica ha propiciado una reducción de los niveles de provisión, lo que a su vez favorece la mejora de los márgenes bancarios. "Por tanto, los tipos bajos, a pesar de tener un impacto, en una visión global han tenido un impacto positivo", ha asegurado el vicepresidente del BCE, quien ha descartado que las entidades vayan a comenzar a cobrar a sus clientes por los depósitos.
Guindos ha señalado que la rentabilidad de la banca es el principal riesgo para el sistema financiero europeo, en una situación en la que la rentabilidad del capital está de media en torno al 6%, cuando los inversores están demandando rentabilidades de en torno al 8% o al 10%.
"Esto implica un descuento con respecto al valor en libros de los bancos y se ve que el descuento de la banca europea respecto al valor en libros está en el 50%. Si esto lo comparamos con la situación en Estados Unidos, se ve que el país norteamericano está claramente por encima", ha reconocido el exministro español.
A su juicio, el impacto de este descuento respecto al valor en libros de la banca tiene dos implicaciones: que acudir a los mercados de capital supone diluciones importantes para los accionistas de la banca y que la generación de capital de forma interna se hace compleja.
Según De Guindos, las razones de la baja rentabilidad de los bancos europeos son fundamentalmente estructurales: "los costes de la banca europea, de media, son el 66% de los ingresos", ha recordado el vicepresidente del BCE, quien ha recordado el nivel elevado de activos dudosos (NPL) y al "exceso de capacidad" de la banca europea.
Posibles soluciones
Preguntado sobre las medidas que debería tomar la banca europea, De Guindos ha asegurado que las entidades deberían actuar sobre los costes en términos de reducción de exceso de capacidad, eliminación rápida de los créditos dudosos y aumento de su eficiencia, mejorando la relación entre costes e ingresos.
Asimismo, ha recordado que el negocio bancario está actualmente afectado por otras cuestiones como la irrupción de nuevos competidores digitales como las fintech y las bigtech. "Ahí hay otro elemento adicional por el cual es importantísimo que la banca europea mejore su eficiencia y su rentabilidad", ha apostillado.
Aboga por una necesaria consolidación
En cuanto a las fusiones entre entidades como vía para incrementar los ratios de capital, el exministro ha señalado que, en vista del exceso de capacidad, se podría ahorrar costes como consecuencia de la simplificación de estructuras.
En este sentido, la concentración bancaria "es un elemento para reducir costes", y no solo a nivel nacional, sino también transfronterizo, si bien ha admitido que todavía hay normativas y regulaciones nacionales que dificultan este tipo de operaciones.
"La consolidación, tanto doméstica como nacional, son actuaciones que pueden ser efectivas y tener un impacto notable en el exceso de capacidad que existe en el ámbito bancario", ha sostenido Luis de Guindos.
